j9:上海汇正财经：AI技能迭代引爆需求供需缺口推升价格

　　半导体设备坐落工业链上游，是中心支撑工业之一。依据制程环节，半导体设备大致上能够分为前道设备和后道设备。前道设备首要运用在于中游的芯片制作环节，包含光刻、刻蚀、薄膜成长、化学机械平整（CMP）、清洗、离子注入等要害工艺。后道设备首要运用在于中游的芯片封测环节，包含减薄、划片、打线、键合、FCB、BGA 植球、检查与测验设备等。工业链中游除芯片制作与封测外，还包含 IC 规划环节。下流运用商场则掩盖通讯技能、消费电子、轿车电子、工业电子等范畴。

　　依据国际半导体行业协会（WSTS）2025 年 8 月发布的数据，2025 年上半年，全球半导体商场规模到达 3460 亿美元，同比增加 18.9%。获益于数据中心基础设施建造加快及 AI 运用的推行，全球半导体商场坚持高景气量，WSTS 进一步将 2025 年全年猜测上调至 7280 亿美元，同比增加 15.4%，将 2026 年上调至 8000 亿美元，估计同比增加 9.9%。

　　中微公司 2025 年半年报发表，据 SEMI 猜测，在先进逻辑、存储技能芯片迭代与架构转型的驱动下，全球半导体设备商场将持续增加，估计 2026 年全球半导体制作设备销售额有望打破 1300 亿美元，同比增加 18.2%。

　　后续若存储龙头本钱化顺畅，估计将持续加大本钱开支，叠加全球存储扩产周期，扩产力度有望超曩昔中等水准，对国产半导体设备及资料拉动较大，国产半导体设备等相关工业链国产化有望持续加快。

　　半导体设备是半导体工业链的柱石，存储扩产与自主可控共振，国产代替空间宽广。半导体设备坐落工业链上游，是支撑芯片制作与封测的中心工业。依据 SEMI 的数据，2025 年上半年仍以 33.2%的比例坚持全球最大单一商场位置，国内设备龙头成绩体现亮眼，2025 年前三季度八家龙头公司算计营收同增 37.3%，归母净利润同增 23.9%。主张重视半导体相关概念优质龙头个股。

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