j9:创业板大跌近6%科创50创年内最大单日跌幅CPO领跌、存储芯片“一哥”跌停贵金属逆势拉升

  A股芯片半导体、算力硬件集体下挫，整个AI科技产业链均在大跌，兆易创新、东山精密、北方华创跌停，大幅拖累创业板和科创50走势，此前写道，投资的人对人工智能（AI）概念股估值过高的担忧引发华尔街芯片板块剧烈抛售，这一恐慌情绪迅速蔓延至亚太市场。

  7月2日，A股全天低开低走，午后逐步扩大跌幅，三大股指集体下挫，创业板跌超5%，科创50指数更是重挫超7%，为年内最大单日跌幅，算力硬件、芯片半导体全线下挫，玻璃基板、半导体硅片、晶圆产业等方向跌幅居前，“易中天”齐跌，兆易创新跌停，贵金属、煤炭等板块走高，创新药再度活跃。

  港股高开低走，午后恒指、恒科指双上回落，恒指涨幅收窄至1%下方，恒科指转跌，半导体领跌，兆易创新暴跌超18%，华虹宏力、澜起科技、中芯国际等集体下跌。科网股普涨，百度、京东、快手、阿里、腾讯等集体上涨。生物医药股大幅拉升，恒生生物科学技术指数大涨近5%。

  债市方面，国债期货全线上涨。商品方面，国内商品期货分化，沪银等金属期货反弹。

  A股：截至收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。科创50指数暴跌超7%，为年内最大单日跌幅。

  盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市约3200股飘绿，今日成交3.47万亿。沪深两市成交额3.45万亿，较上一个交易日缩量超2000亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链大幅回调，存储器、晶圆、CPO方向领跌；光伏、锂电池、消费电子、金融科技、算力租赁概念股跌幅靠前。超硬材料、黄金、仿制药、AI应用题材逆势走强。

  盘面上，生物科学技术板块拉升，芯片半导体遭遇集体抛售，石药集团、比亚迪股份涨逾8%，信达生物涨逾7%，中国人寿涨逾5%；智谱跌逾16%，MINIMAX跌逾14%，华虹宏力跌逾13%，中芯国际跌逾10%。

  债市：国债期货全线%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.02%。

  商品：国内商品期货多数下跌，截至收盘，能源品跌幅居前，原油跌5.67%；化工品多数下跌，丁二烯橡胶跌3.00%；基本金属全部下跌，氧化铝跌1.87%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线%；非金属建材涨跌参半，PVC跌1.55%；新能源材料多数下跌，多晶硅跌1.44%；黑色系涨跌参半，焦炭跌0.96%；农副产品多数下跌，红枣跌0.87%；贵金属涨幅居前，铂金涨5.48%；油脂油料多数上涨，豆粕涨0.88%。

  今天A股科技股集体陷入调整，全天低开低走，午后跌势加剧，算力硬件、芯片半导体全线大跌，北方华创（半导体设备龙头）跌停，富创精密跌16.01%，中科飞测跌15.64%。

  存储芯片龙头兆易创新跌停，成交额311亿元，香农芯创跌13.38%；算力硬件方向新易盛跌11.56%，东山精密跌停，光迅科技跌停。科创50成分股沪硅产业跌17.19%，华润微跌13.32%。

  6月30日晚间，兆易创新提示风险称，公司股票在市场上买卖的金额自6月15日至6月29日连续10个交易日内日收盘价涨幅偏离值累计达到73.42%，自5月18日至6月29日连续30个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到125.60%，股票在市场上买卖的金额短期累计涨幅较大，未来可能存在股价快速回落风险。

  港股芯片半导体同样重挫，兆易创新跌18.39%，天数智芯、澜起科技、华虹宏力、中芯国际等跌幅居前。

  消息面，7月1日，据彭博报道，Meta正推进一项名为Meta Compute的云业务计划，拟将AI数据中心中的闲置算力出售给外部客户。Meta股价当日大涨近9%。

  市场对这一消息存在两种截然不同的解读：对Meta自身，从无底洞投入转向可变现资产，逻辑偏正面；对半导体产业链，一个超大规模买家公开承认存在过剩算力，意味着此前支撑AI投资周期的核心前提——算力需求远超供给——开始被重新审视。

  受此影响，隔夜费城半导体指数下跌6.27%。美光科技、闪迪跌超10%，英特尔跌9.03%，AMD跌6.89%，光纤材料股康宁跌13.6%，GPU租赁商CoreWeave和Nebius跌超10%。

  这一冲击随后扩散至亚洲市场——截至收盘时，韩国KOSPI指数跌幅达7.89%，存储芯片龙头SK海力士跌超12%，三星电子跌超9%。日本股市也大幅调整，日经225指数收跌2.47%，铠侠跌13.47%，爱德万测试跌9.95%。有必要注意一下的是，南方两倍做多海力士、两倍做多三星电子均跌超30%。

  据，有分析指出，全球算力产业链大跌，可能跟“Meta发力云业务以出售过剩AI算力”的消息有关，但市场对这一消息存在很明显过度解读。“Meta考虑出售其‘过剩算力’，这表明它可能难以找到这些算力的更好用处，或者可能是过度建设了。”Union Bancaire Privee总经理Vey-Sern Ling表示，这将对韩国等市场的相关股票产生负面影响。

  称，过去市场愿意给AI硬件高估值，依赖的叙事是算力极度稀缺带来的需求会持续被推高。当这个预期一变，市场开始担忧，巨头算力都过剩了，头部超大云厂商与芯片供应商之间的合作伙伴关系与定价逻辑将会被重构。

  贵金属板块成为今日少数大面积飘红的避风港。截至收盘，招金黄金、赤峰黄金涨停，山金国际涨7.51%，中金黄金涨6.29%，晓程科技涨6.41%。

  消息面，分析指出，驱动来自双重因素。宏观层面，美联储主席沃什在辛特拉央行论坛小组对话中重申价格稳定优先的同时，提及随着国际油价显著回落，美国通胀上行压力有所缓解。

  昨天（7月1日）公布的美国6月ADP就业数据仅新增9.8万人，明显低于市场预期的11.8万人。两项信号叠加，市场对美联储年内加息的定价有所松动——Polymarket多个方面数据显示，截至今日7月加息概率仅18%，9月31%。

  现货黄金隔夜收涨1%至4082.40美元/盎司，今日盘中保持高位，现货白银同步走高。中泰证券此前指出，全球央行增持黄金储备的趋势仍在延续，黄金板块的配置价值在避险需求升温的背景下进一步凸显。

  机器人概念盘中活跃，午后受到大盘拖累回落，三瑞智能、瑞凌股份涨超10%。

  消息面，马斯克周三发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。

  野村认为，特斯拉已将Optimus Gen3弗里蒙特产线万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

  消息面，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，加强完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更稳定的政策预期。

  港股医药板块同样强势，信达生物涨逾7%，石药集团涨逾8%，恒生生物科学技术指数收涨约4.85%。